안녕하세요. Jamond입니다.
요즘 계속해서 주식시장이 그렇게 좋은 상황이 없었는데요.
저도 항상 아쉬는 수익률을 보이고 있습니다.
단기간의 이익을 생각하는 것이 아니라 기업의 미래를 보고 투자한 것이라서
현재의 주가는 제 관심에서 크게 벗어나있습니다.
그렇더라도, 여전히 좋은 기업을 찾기 위해서 재무제표의 내용에 대해 공부해야합니다.
오늘은 재무제표의 [ ROE ]에 대해서 공부해봐요.
글 시작합니다!
ROE란?
영어로 Return on equity, 자기자본 이익률이라는 뜻을 가지고 있습니다.
자기자본이익률을 풀어서쓰면
자기자본 운영을 얼마나 효율적으로 이뤄졌는지를 나타내는 지표로,
자기자본에 대한 기간 이익 비율을 의미합니다.
간단히 말해서
돈을 벌어오는 속도를 가늠해볼 수 있는 지표입니다.
평균적으로 5를 기준으로 잡는다고 합니다.
ROE가 가지고 있는 역할
주주의 지분을 이용하여 1년간 얼마나 벌었는지를 볼수 있는 수익성 지표인데요.
투입된 자본에 대한 효율성을 판단할 수 있는 지표입니다.
워렌 버핏은 ROE가 15% 이상인 기업을 좋은기업리고 평가했다고 하는데요.
좋은 기업을 찾기 위해서는 ROE도 꼭 활용해야합니다.
*기간 이익에 포함되는 것들 : 경상이익, 세전순이익, 세후 순이익이 통상적으로 이용되는 것들입니다.
ROE 산출 공식
투입한 자기 자본 대비 얼마만큼의 이익이 났는지 보는 지표로
(당기 순이익 ÷자기자본)×100
위의 공식으로 산출됩니다.
예를 들어
ROE가 10%라는 지표를 가진 A 종목이 있습니다.
이것은 연초에 1000원을 투자 했더니 연말에 100원의 이익을냈다는 것을 의미합니다.
ROE가 높다는 것은?
자본을 효율적으로 사용해 이익을 많이 내는 기업을 의미하는데요.
주가도 높는 경향이 있기 때문에 투자의 지표로서의 역할을 합니다.
투자자 입장에서 보면
시중금리보다 투자 자금에 대한 순이익 비율이 더 높아야 투자의 의미가 있습니다.
시중금리보다 낮은 수익률을 보이고 있으면, 투자할 이유가 없어지는 것이죠.
ROE에 대해 주의 할 점
특정 상황에 따라서 다르게 참고해야하는데요.
ROE의 급격한 하락의 이유가 R&D 투자와 같은 자본 확충 떄문인지,
매출과 영업이익의 급락의 이유인지를 정확히 파악해야합니다.
ROE의 급격한 상승 또한 의심해봐야하는데요.
부동산을 매각하는 것 또한 순수익으로 매겨지기 때문에
매출과 기업의 성장과 관련없는 순수익의 증가는 주의해야합니다.
ROE가 높은 기업
ROE가 좋은 기업 중 하나는 LG생활건강입니다.
ROE가 20%이상으로 꾸준히 유지하는 편입니다.
기업이 성장하면서, 자본의 크기가 커지면 순수익도 그만큼 성장하는 것은 어려운데,
이것을 해낸 것이죠.
SK 하이닉스, DB하이텍, F&F, 애경, 코웨이, BGF리테일 과같은 기업이
지난 3년간 지속적으로 좋은 수익을 보이는 안정적인 기업들이라고 합니다.
여러분들도 위의 기업들의 재무제표를 찾아보시면서,
다른기업과 무엇이 다른지 비교해보시면 좋은 기업찾는 능력을 향상시킬수있을거라 생각합니다.
오늘은 ROE에 대해서 알아봤는데요.
ROE 역시 좋은 기업을 찾을 떄, 반드시 체크해야하는 요소라는 것을 알았습니다.
지표라는 것이 언제나 맹점을 가지고 있기 때문에,
정확한 기업의 정보를 검색 후 기업을 판단해야할 것 같습니다.
[재무제표 공부] PBR 이란 무엇일까요?! / 재무제표 보는 법#1
[재무제표 공부] PER이란 무엇일까?!/ 재무제표 보는 법#2
오늘도 긴글 읽어주셔서 감사합니다!
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